購入して購入するべきか、それとも独自に開発するべきか?中国の「チップ」はどこへ向かうのか？

集積回路としても知られるチップは、急速に発展する中国のICT産業にとって常に大きな弱点となってきた。長年にわたり、我が国の政府部門と関連企業は中国の「核心」を掌握するために多大な努力を払ってきたが、成果は目覚ましいものではなかった。税関のデータによれば、2013年と2014年に我が国の輸入製品の中でチップが第1位となり、その総額は2000億米ドルを超え、これは石油輸入総額を上回っています。コアチップが他者にコントロールされているという事実は、わが国の電子情報製品の金含有量と付加価値を大幅に低下させ、わが国の関連産業が産業チェーンの中末端と下末端に位置する状況から抜け出すことを困難にしています。

つい最近、我が国の天河2号が再び世界最速スーパーコンピューターの称号を獲得しました。しかし、恥ずかしいことに、天河2号のコアチップは中国で生産されていない。それでも、米国政府は今年初めに天河2号向けの高性能チップの輸出禁止を命じた。言い換えれば、いくらお金をかけても、米国はこの高度な技術を私たちに売ろうとしないのです。

わが国の経済の変革と向上、そしてICT産業の規模の拡大に伴い、中国の「コア」に対する需要はかつてないほど切迫しています。このような背景から、業界ではまったく異なる 2 つの開発アイデアが生まれました。一つは清華紫光集団に代表される合併と買収の道である。もう一つは、ファーウェイやZTEなどに代表される独立した研究開発の道です。両方の開発実践が進行中です。買うのと建てるのはどちらが良いのか、議論と検討に値します。

清華紫光集団は引き続き大規模な買収を行っている

つい最近、清華紫光集団の趙衛国会長は、MediaTekとのM&A協力を開始することに関心があると大胆に発言した。これに先立ち、清華紫光集団は世界第3位の携帯電話チップ設計会社であるスプレッドトラムを買収していた。過去6か月間で、清華紫光集団は外部買収と投資に少なくとも75億ドルを費やしており、平均支出率は1か月あたり12億5,000万ドル、約80億人民元となっている。

清華紫光集団は長年にわたり無名の企業であった。清華紫光集団の前身は、1988年に設立された清華大学科学技術発展公司で、1993年に清華紫光集団公司、2005年に紫光集団有限公司に改名されました。清華紫光集団が注目されるようになったのは2013年です。2013年12月と2014年7月、清華紫光集団は、携帯電話チップ設計会社であるSpreadtrumとRDA Microelectronicsをそれぞれ17億8,000万米ドルと9億700万米ドルで買収すると発表しました。買収が成功した後、清華紫光集団は携帯電話チップの素人から、ベースバンドチップの出荷量で世界第3位の携帯電話チップ設計会社へと飛躍し、チップの設計と製造という同社の中核事業の基盤を築きました。

清華紫光集団は、自らを「中国でナンバーワン、世界でもトップ3に入る」半導体大手と位置付けている。清華紫光集団は今年9月30日、米国のストレージチップ大手ウエスタンデジタルに38億ドルを投資し、同社の株式15％を取得して筆頭株主になると発表した。清華紫光集団は10月30日、台湾のパワーテックテクノロジーに6億ドルを投資して同社の株式約25%を取得し、このメモリパッケージングおよびテストメーカーの筆頭株主になると改めて発表した。しかし、裕福で強情な清華紫光集団にも挫折はあった。例えば、クアルコムに対抗するため、台湾のメディアテックと包括的な資本提携を開始したいと発表したが、返答は得られなかった。清華紫光集団も最近、韓国の大手半導体メーカーSKハイニックスの株式を取得するために300億人民元を投資する計画を立てたが、拒否された。今年7月、清華紫光集団の幹部は、世界最大のメモリチップ大手マイクロン・テクノロジーを、230億ドルを超える入札価格で買収する意向を表明した。取引は今のところ大きな進展はないが、清華紫光集団の幹部は関連交渉がまだ進行中であると述べた。これは、清華紫光集団が合併や買収を通じて業界規模を拡大するという意図に変化がないことを示している。

清華紫光集団の一連のM&Aは業界で広く注目を集め、その贅沢な支出は、その背後にある「謎の資金」の強力な背景について憶測を呼んでいるが、一部のアナリストは、清華紫光集団が短期間で継続的かつ過度なM&Aを行ったことで「消化不良」を招く恐れがあり、M&Aによって同社が緊急に必要としているコアチップ設計技術を獲得できるかどうかも疑問だと述べている。

ファーウェイとZTEの独立した研究開発が徐々に勢いを増す

清華紫光集団の合併・買収拡大とは異なり、ファーウェイやZTEなどの企業はチップ開発において独立した研究開発の道を選んでいる。最近、Huaweiの年間主力スマートフォンMate 8がデビューし、総合的なコストパフォーマンスが極めて高い大画面スマートフォンとして高く評価されています。さらに驚くべきことは、Mate 8がHuawei HiSiliconが独自に開発した新世代のKirin 950チップを使用していることです。このチップは、業界の専門家からクアルコムの主力製品であるSnapdragon 820に匹敵すると評価されている。独自に開発されたコアモバイルチップのおかげで、ファーウェイのスマートフォンは今年大きな進歩を遂げ、出荷台数とブランド認知度が急上昇した。サムスンやアップルを抜いて、国内市場シェア１位の携帯電話メーカーとなった。世界市場ではファーウェイのスマートフォンも大きく成長し、出荷台数は急速に第3位にまで上昇した。

ハイシリコンへの投資と開発について、ファーウェイのCEOである任正非氏はかつて、それは「他者から食料を断たれること」を防ぐためだと語ったことがある。ハイシリコンの開発に詳しい業界関係者は、ハイシリコンのKirinチップも当初は消費電力が高く発熱が多いなどの欠点があったが、ファーウェイはスマートフォンの製造に自社製チップを使うことを主張していたと明らかにした。スマートフォン業界からのHuaweiの強力なサポートにより、HiSilicon Kirinチップの性能は急速に向上しました。わずか1、2年で期待に応え、Huaweiの主力ハイエンド製品に搭載されるようになりました。

11月23日、ZTEコーポレーションの完全子会社であるZTEマイクロエレクトロニクスは、国家集積回路産業投資基金の導入を発表した。集積回路産業投資基金は、ZTEマイクロエレクトロニクスへの資本を現金24億人民元増額し、ZTEマイクロエレクトロニクスの株式の24%を保有することになる。 2014年に発表された「国家集積回路産業発展推進要綱」によれば、総額1200億元の国家集積回路産業投資基金が発足・設立され、ZTEなどの独立系イノベーション企業が主な投資対象となる。 ZTEマイクロエレクトロニクスの前身は、1996年に設立されたZTEコミュニケーションズのIC設計部門です。現在、ZTEマイクロエレクトロニクスは約2,000人の研究開発人員を擁し、深セン、西安、南京、上海、米国などに複数のグローバル研究開発機関を持ち、2,000件を超える独自の特許を保有しています。

今年最初の3四半期で、ZTE Microelectronicsの収益は急速に成長し、総額は昨年全体を上回りました。 ZTE Microelectronicsの出荷製品の主流チップ技術は28nmであり、コアチップの研究開発は16nmの先進プロセスを超えています。現在、ZTE Microelectronics は、ハイエンドルーター、無線基地局チップ、モバイル端末チップの分野で強い強みを持っています。この大規模ファンドの投資は、ZTEのマイクロエレクトロニクス産業の発展に大きな推進力を与えるだろう。

大唐電信は、ファーウェイとZTEに加え、モバイルチップ企業である紫光科技も所有しており、同社は現在、中国で重要なモバイルチップサプライヤーに成長している。独自のイノベーションを通じて発展してきたこれらのチップ企業は、世界のチップ市場での競争にますます参加するようになっています。

世界の半導体業界で2つの大きなトレンドが出現

今年、世界の半導体業界における合併・買収の規模は過去最高を記録し、半導体メーカーは総額1,000億ドルを超える合併・買収取引を発表した。 2011年にPC市場がピークを迎えて以来、チップメーカーの戦略は多様化している。一部のメーカーは、スマートフォン用のエネルギー効率の高いチップ、自動車用のフェイルセーフ チップ、データ センター用の高性能サーバー チップ、IoT デバイス用のさまざまなチップの開発に重点を置いています。市場調査会社ガートナーは、今年の世界の半導体業界の収益が0.8％減少すると予測しており、これは2012年以来の減少となる。インテル、クアルコム、メディアテックなどの大手チップ企業はいずれも、程度の差はあるものの収益の減少を経験している。

業界全体の収益成長が鈍化し、コストが上昇する中、半導体メーカーは組織構造の簡素化と製品ラインの改善を目指した一連の合併・買収を開始した。金融データ提供会社ディールロジックは、今年これまでに半導体業界の合併・買収の規模が1006億ドルに達し、2014年通年の377億ドルを大幅に上回ったと発表した。ディールロジックのデータによると、今年これまでに半導体企業の合併・買収は276件あった。 2014年の369件と比較すると、半導体企業の合併・買収件数は減少傾向にある。しかし、今年のM&A取引は、5月のアバゴ・テクノロジーズによるブロードコムの370億ドルでの買収のように、より大規模になっている。

チップはこれまでと同様に重要であり、現在では自動車、家電製品、その他の家庭用および業務用デバイスなど、より多くの製品にチップが必要になっています。スマート端末機器の開発も高いスピードを維持しています。 Huaweiは、2025年までに世界中で1000億の接続数に達すると予測しています。巨大かつ急速に成長する IoT 市場は、チップ供給に対する新たな需要を生み出し、完全な製品ラインとさまざまな種類のチップを提供できる能力を持つ大企業が有利になるでしょう。

合併や買収の波に加え、垂直統合型産業チェーンの開発モデルも業界で高く評価されています。例えば、サムスンはインテルに次ぐ世界第2位のチップ企業となり、ストレージやコンピューティングを含む多くの種類のチップを保有しています。 Apple は独自のプロセッサシリーズも開発し、製造をファウンドリーに委託しています。さらに、Apple プロセッサは、8 コアや 64 ビット コンピューティングなど、テクノロジの新たな境地を開拓することがよくあります。サムスンとアップルの成功により、産業チェーンの垂直統合は、すべてのデバイスメーカーが真似したいモデルとなった。

業界の発展傾向から判断すると、合併と買収、独立した研究開発が現在のチップ業界の発展における主な傾向です。清華紫光集団とファーウェイは、中国における2つの主要な国際開発トレンドの典型です。どちらのモデルがより効果的であるかは、時間の経過とともに検証される必要があります。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。