自動車金融の巨額利益はいつまで続くのか？

自動車の販売が利益を生まないのであれば、自動車産業チェーンの利益成長は何に依存するのでしょうか?自動車金融がこの問題の解決策となるかもしれません。これに先立ち、市場調査会社JDパワーが発表した調査レポートによると、自動車金融がディーラーの利益の10％を占めていることがわかった。現在、自動車金融には、新車金融、中古車金融、金融リース、自動車住宅ローン、自動車保険などのサブセクターが含まれます。その中には、資本機関の支援を受けたスタートアップ企業や、大手自動車メーカー系のメーカーファイナンス会社などもある。では、自動車金融とはどのような業界なのでしょうか?このような熾烈な競争環境において、業界の高い利益はいつまで続くのでしょうか?この記事でそれがわかります。

iResearchは自動車金融を調査した結果、6つのサブセクターにまたがる25社をリストにまとめ、その総評価額は1278億元に達した。評価額上位3社は、易信集団（300億元）、上汽GM金融（260億元）、神州麦麦汽車（評価額200億元）となっている。特定のセグメントにおける企業数と評価額については、以下の表をご覧ください。

新車ローン、銀行、自動車金融会社が主流

新車金融分野では、銀行は低コストの資金という利点があり、自動車金融会社はチャネルの利点を持っているため、この2つが新車分野の主要プレーヤーとなっています。平安銀行は2016年に総額821億元の自動車ローンを発行したが、20社以上の自動車金融会社の2016年の融資規模は約5000億元だった。

近年の国産自動車ブランドの台頭に伴い、国産自動車ブランドも相次いで自動車金融会社を設立している。長城汽車、吉利汽車、BYDはいずれも2014年から2015年にかけて独自の自動車金融会社を設立した。売上が伸びるにつれ、金融サービスによる収益も増加します。独立系ブランド自動車会社の自動車金融会社の代表として、奇瑞匯銀の純利益は過去3年間で40％以上の成長率を維持しています。

自動車金融会社は、現在も純金利マージンと純利益率が高く、「莫大な利益」段階にあります。純金利マージンは約6%、純利益マージンは約38～55%です。しかし、自動車金融に参入するプレーヤーが増え、競争が激化すると、金利差が縮小し、純利益が減少することは避けられません。

銀行や自動車金融会社が手が届かない分野では、新車電子商取引や金融リース会社が生き残る余地がある。これらの企業は、シナリオ、トラフィック、リスク管理機能を習得する必要があります。資金面で銀行とつながることが最善の選択肢であり、本質的には銀行の協力チャネルになることを意味します。例えば、中安金融ホールディングスと中国工商銀行の戦略的提携では、中国工商銀行が資金を提供し、中安金融ホールディングスは顧客獲得とリスク管理をしっかり行う必要があります。

中古車金融：チャネルとトラフィックが重要

中古車の流通はOEMブランドとあまり関係がなく、OEMがチャネルを制御できないため、自動車金融会社にとって中古車金融分野に参入するのは困難です。したがって、リストにある中古車金融会社 4 社はすべて新興のスタートアップ企業です。

中古車市場は比較的細分化されているため、トラフィックはオンラインとオフラインに分けられ、取引シナリオとトラフィックを習得することが中核的な利点となります。

リストからわかるように、オンライントラフィックは主にYixin（Yicai）、Uxin、Guaziなどのインターネット企業と電子商取引プラットフォームによって制御されています。オフライントラフィックは多くの中古車ディーラーに分散しています。自動車ディーラーの支持を獲得することが鍵となるため、北泰豪車、No.1 Auto Loan、Yixin、Meili Car Financeはいずれもオフラインで展開し、中古車ディーラーに在庫融資を提供し、中古車ディーラーとの協力を通じてCエンドの消費者にリーチしています。 Dasouche は、SaaS システムを提供することで自動車ディーラーの支持を獲得しました。

No.1 Auto Loanは中古車ディーラー向けの在庫融資プロバイダーとしてスタートしました。今後は金融面から取引連携に進出し、自動車ディーラー向けのSaaSシステムも提供していく。 Dasouche は SaaS 企業としてスタートし、将来的には中古車ディーラー向けの在庫ファイナンスを提供する予定です。道は違っても目的地は同じであり、白兵戦は避けられません。

資金調達の面では、小規模の中古車金融会社は株主やP2Pプラットフォームに頼るしかありませんが、大規模な中古車金融会社は機関投資家からの資金を調達したり、ABSを発行したりします。最も優秀な人は銀行や保険会社から資金を調達できます。例えば、Chewang、Meili Auto Finance、No.1 Auto Loanは、資金を調達するためにABSを発行することができます。

中古車ファイナンスのリスク管理は新車ファイナンスよりも困難です。新車は規格品なので「人」のみの審査が必要ですが、中古車は「車」と「人」の両方の審査が必要です。オンラインデータの習得に加え、中古車のオフラインリスク管理も非常に重要です。

自動車ローン市場の集中度は高まっているが、インターネット自動車保険はまだ模索中である。

自動車ローンとは、自動車所有者の取引ニーズではなく、金融ニーズを満たすために作られたサービスです。これまではヤミ金融を通じてしか資金を調達できなかった自動車所有者は、今ではP2Pプラットフォームを通じてこの問題を解決できる。オンライン融資規制政策の導入後、非準拠プラットフォームは排除され、自動車ローンでは強者がさらに強くなるという差別化が見られるようになりました。 Weidian.com は、同業他社よりも高い成長率で引き続きトップを走っています。

現在の自動車ローン業界は明確な構造を持ち、大手企業が明らかに優位に立っているが、神州オートフラッシュローンのような企業が追いつき、他の潜在的参入者が市場を混乱させる可能性もある。

リストには自動車保険仲介会社も5社あります。自動車保険は最も重要な種類の財産保険です。 2020年には保険料が1兆元を超えると予想されており、保険スタートアップにとって最も人気のある分野です。しかし、自動車保険のオンライン販売率は高くなく、ほとんどの新興企業は手数料で代理店を誘致するという古いやり方に戻っています。革新性が欠けており、まだ探求の過程にあります。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。