高額な手数料が美団の弱点

テンセントがインターネットの公敵になったとき、王興は「テンセントがやっていないビジネスがあるだろうか」と不満を漏らしたのを思い出してください。時代が変わった今、この文章は Meituan をほぼ表現していると言えるでしょう。 Meituanが行っていない事業​​はありますか？

1. 「中間層」を打つ

市場の注目は、美団と抖音の競争よりも、美団自身の業績と市場規模を上回っている。

市場の一部では、Douyinがわずか2年で現地生活でMeituanに打ち勝つことができたのは、Meituanの「アキレス腱」、つまり店舗ビジネスを掌握したためだとの見方もある。

近年、美団の市場拡大は猛烈に続いている。フードデリバリーや店内飲食などの事業でシェアが拡大し続けており、利益も増加し続けている。同時に、新規事業も拡大し続けており、現在も競争力を維持している数少ないインターネット企業の一つとなっている。

しかし、積極的な拡大の裏では、美団の弱点が常に露呈している。

美団は戦争を支援するために戦うことで勢力を拡大するモンゴルの騎兵隊のようなものです。テイクアウトが集客源であり、店内飲食が利益源です。店内飲食による高い利益は新規事業を支え、新規事業は今度は集客源にフィードバックを与えます。

財務報告によると、2022年第4四半期、美団の現地コア営業利益は72.2億元、新規事業は63.7億元の損失となった。 2021年第4四半期、コア現地事業の営業利益は51.2億元、新規事業は93.6億元の損失となった。 2022年通年では、コア現地事業の営業利益は295億元、新規事業は284億元の損失となった。一方は稼ぐことができ、もう一方はあえて使うことができます。

食品配達の手数料が上がり続けたことで、商店は苦境に陥り、大規模なボイコットまで起こっています。新規事業の相次ぐ失敗で巨額の資金が浪費され、美団の飲食・娯楽帝国に亀裂が生じている。

市場では、美団の高額な手数料が市場に隙間を作ったとみられており、Douyinはこの機会を捉えて新たなプレーヤーになった。

手数料は市場取引コストを表します。成熟した市場では取引コストが過度に高くなると、新規参入者にチャンスが生まれることがよくあります。

張鵬氏は「拼多多の革命」という記事の中で、電子商取引市場に成長の余地がないと一般に認識されていたにもかかわらず拼多多が台頭できたのは、タオバオのトラフィックがますます高価になり、商店主が高取引コストの下で低コストのプラットフォームを求めていたことが拼多多の台頭につながったと考えている。

美団の取引コストは年々増加している。感染症流行中、食品宅配事業は、美団の手数料の高さから商店主による共同ボイコットにまで至った。美団のドル箱として、店舗ビジネスも美団に非常に高い利益をもたらしている。比較すると、Douyin の手数料ゼロは Meituan の弱点を突いている。

実際、美団全体のエコシステムの「中間層」としての店内ビジネスは、高い利益率をもたらす一方で、市場へのトラフィックがなく、安定した顧客の流れを提供するために食品の配達を必要とするという点で特殊です。

Douyin が Meituan を中間層から攻撃したのは、食料供給を遮断するためだけではなく、Meituan が店舗ビジネスで反撃する余地がほとんどなかったためでもあった。

TikTokとMeituanの競争は、当時のTencentとAlibabaの競争をはっきりと反映しています。

取引シナリオはトラフィックのブラックホールになることが多いため、Alibaba はトラフィック プラットフォームを買収し、Taobao 取引にトラフィックを提供し続けています。

一方、テンセントのソーシャルネットワークは自然なトラフィックプールです。テンセントは過去10年間、JD.comやPinduoduoなどの取引プラットフォームをサポートしてきたが、独自に電子商取引に取り組むことはできなかった。

TikTokはMeituanに似ています。

Tik Tok は空軍のようなもので、素早く激しく都市を征服します。実際、これは真実です。 Douyin は、1 日あたり 7 億人のアクティブ ユーザーを抱え、近年さまざまな業界で試されてきました。業界では、Douyin が 7 億日後に大量のトラフィックをもたらす限り、影響を受けない業界はほとんどないだろうとさえ考えています。

美団は軍隊のようなものです。たとえ空軍がそれを撃墜したとしても、陸軍がそれを守らなければなりません。都市を攻撃するのは簡単ですが、防衛するのは難しいです。実際、それを守るためには軍隊が必要なのです。美団にとって、血の通った万里の長城は500万人以上のライダーから生まれています。

Douyin は、インフラコストと補助金への巨額の投資を意味する、Meituan の基盤となるトラフィック基盤である食品配達事業を軽率に攻撃するつもりはない。

中間層に当たるという事態は以前にも発生しています。その年のWeibo戦争の間、テンセントは社会的地位を維持するために全力を尽くしましたが、それはYYのようなゲームツールの台頭にもつながりました。しかし、ソーシャル ネットワーキング プラットフォームと収益源の間で、テンセントはソーシャル ネットワーキングを選択しました。

競合他社のコアビジネスを攻撃しようとすると、必然的に狂気の反撃を受けることになります。滴滴出行と美団は食品配達とタクシー配車事業で競争を始めたが、最終結果は理想的ではなかった。

店内から店外まで、美団はDouyinの地元生活に対する野心と決意を過小評価しており、これも美団の大きな戦略的ミスであった。

2. 王興の「現世での報い」？

一部のネットユーザーは、Douyin が共同購入と食品配達事業を開始したことは、王星の「この世のカルマ」だとコメントした。

張一鳴が次の王星になった。これまで、美団はさまざまな分野に進出し、王興と美団は境界なく拡大しているとみなされてきた。

美団の事業の多くは、多くの分野の企業にとって悪夢となっている。例えば、Meituan は、その発展の後期段階で、自社のマーチャント リソースに頼ってパワー バンク業界に参入しました。それは直接的に価格戦争を引き起こし、多くの企業の財務モデルを無効にし、彼らを再び戦場へと引きずり戻した。美団は収穫者と考えられていた。

これに先立ち、美団はホテル、観光、医療美容などの業界に参入し、あらゆる分野を制覇していた美団はインターネットの公敵となった。

当時、美団はどのようにして四方八方から敵に囲まれるのを避けることができるのかと疑問の声が上がっていた。

Douyin と Meituan は似たような特徴を持っていますが、現在は交差しています。

バイトダンスも近年、際限なく拡大を続けている。コンテンツ面ではToutiaoやDouyinのほか、ソーシャルプロダクトも多数あります。実際の事業においても、バイトダンスは当初の金融から教育、そして電子商取引、ライブストリーミング、スーパーマーケット事業へと多方面に事業を拡大してきました。

張一鳴と王星には共通点が多すぎることは注目に値する。張一鳴は福建省出身であるだけでなく、かつては顧順と帆福で上司の王興の下で働いており、王興から深い影響を受けていた。

ある意味、張一鳴は王星の影のような存在だ。二人は同じ仕事の経験があり、一緒に働いた経験から考え方も似てきました。 1980年代生まれのトップ起業家となった彼らも、現在の業績に満足せず、境界なく拡大することを選んでいます。

しかし、ByteDance は実際には契約履行を必要とする事業に一度も手を出したことがなく、このことから市場は ByteDance には業界に深く浸透する能力がないと考えるようになった。それどころか、美団の優位性はまさに義務の履行にある。

美団に代表されるインスタント小売業が画期的な転換点を迎えていることに気づいていない人は多いかもしれない。

王星氏は美団に対して、1件の注文につき1元の利益を上げながら、1日1億件の注文を獲得することを期待している。以前は、美団はまだこの数字には程遠いと多くの人が考えていましたが、2022年に美団の1日のピーク時の食品配達注文は6,000万件に達しました。一方、2018年にはこの数字はわずか2,000万件でした。

また、美団フラッシュ購買（美団食料品購買を含む）のピーク時の1日あたりの注文量は1,100万件に達し、美団医薬品購買のピーク時の1日あたりの注文量は580万件に達した。

美団は王興の1日当たり1億件の注文という目標に近づいている。

1億件の注文はどんな変化をもたらすのでしょうか？最も重要なのは配送コストの削減です。ライダーの配達にも規模の効果があります。注文が増えれば増えるほど、ライダーは「自活」できる注文が増え、その結果、各注文の価格を下げることができます。

比較すると、宅配業界が100億件の時代に入ったのは2014年になってからであり、一方、美団だけでも年間177億件の配送取引があった。

これは、市場が現在、Douyin が短期的には Meituan Waimai を揺るがすことはできないと考えている理由でもあります。

美団自体も問題に直面し始めている。過去3年間、多くの企業が流行病の影響を受けたが、美団のような企業にとっては、それは配当が消えたに等しいことを意味する。

2022年第4四半期、Meituanは消費者の減少を経験しました。財務報告データによると、取引利用者数は6億9,000万人から6億7,700万人に減少し、1,300万人減少した。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。