1 つの記事で理解する: Nvidia による ARM の買収は中国のチップ業界にとって災難か、それともチャンスか?

NVIDIA RTX 3090 グラフィックス カードは、2020 年の NVIDIA の核爆弾の「フィナーレ」だと思っていましたが、意外にも、それは単なる「前奏曲」でした。最近、Nvidiaはチップ技術企業ARMを400億ドルの評価額で買収すると発表し、前例のない高額でテクノロジー業界全体に「核爆弾の皇帝」を投入した。

この取引が注目を集める理由は、400億ドルという前例のない買収価格だけでなく、より重要なのは、NvidiaとARMの市場での地位、そして両者が統合されたときに業界に与える爆発的な影響である。 ARMの共同創業者であるヘルマン・ハウザー氏は買収前にこう警告していた。「NvidiaがARMを買収すれば、大惨事になるだろう。」

現状では、科学技術分野のグローバル化プロセスには大きな不確実性があります。基盤技術を代表する ARM のような企業の経営者が変わると、テクノロジー業界全体、特に基盤技術がようやく発展し始めた中国のチップ業界にとって、目に見えない大きな不確実性が生じることは間違いありません。

ARM の所有者が変わります。誰が興奮していますか?

ビジネスの観点からのみ考えると、Nvidia が ARM を買収した目的は実は非常に単純で、自社の軽量端末ビジネス能力を補完することです。

Nvidiaは近年、GPUや人工知能の分野で積極的に取り組んできたが、その株価はわずか5年で18倍に上昇し、世界で最も評価の高い半導体チップ企業となった。しかし、自社製品の消費電力が膨大であることから、NVIDIAの事業はこれまでサーバーやPCなどの端末に限られており、モバイル端末やIoTなどの軽量端末には手を出してこなかった。数年前、Tegra は電力消費の問題により、モバイル分野で最終的に Qualcomm に敗北しました。

これに対し、ARMの技術は性能と消費電力の優れたバランスを実現しており、センサーやデジタルカメラ、ドローンなどの分野で広く利用されている。ソフトバンクの孫正義会長は、市場に出回っているスマートフォンの95％以上がArmの技術を採用していると自慢した。

Nvidia は自社の強みを強化し、40 年間半導体チップ業界を独占してきた Intel に対抗する必要に迫られていることを考えると、ARM の技術を獲得することが当然最も望ましいことになる。

この通常のビジネスロジックでは、Nvidia と ARM のアメリカとイギリスの資本の性質により、Nvidia による ARM の買収は実際には非常に複雑な利害関係が絡んでいることは注目に値します。

IC Insightsのデータによると、2019年には米国のチップ企業が世界のチップ市場シェアの50%以上を占めました。そのうち、米国のファブレスチップ企業は世界のファブレス市場の68％を占め、IDM企業は世界のIDM市場の46％を占めています。設計でも製造でも、米国は覇権国のように世界のチップ市場の秩序をしっかりとコントロールしていると言える。

しかし残念なことに、米国の「拳」には常に亀裂があった。つまり、モバイルインターネット時代をリードするARMを直接制御できないのだ。例えば、米国がHuaweiを禁止したとき、ARM Chinaは「当社は供給を停止したことはなく、Huawei製品の発売や出荷継続を含め、常にHuaweiをサポートしてきた」と述べた。

この観点から見ると、Nvidia による ARM の買収は中国のチップ業界にとって地雷となる可能性がある。

中国のチップ産業は影響を受けるでしょうか?

米国は2019年以降、ファーウェイに対する禁止措置を繰り返し発令している。最も悪質な動きは、アメリカのチップ製造会社がファーウェイ向けのプロセッサを製造することを禁止することです。

これは、Huaweiが必要とするハイエンドプロセッサが遮断されることを意味します。

于成東氏は以前、TSMCの先進的な5nmプロセスを使用する必要があるため、Huawei Mate 40シリーズに搭載されているKirin 9000チップは「9月15日以降は製造されず、終焉を迎えることになる」と明かした。

チップは設計と製造の 2 つの側面に分かれています。米国による製造禁止に加え、ARMは以前ソフトバンクの所有だったため、ファーウェイのHiSilicon、FeitengなどのプロセッサはARMのv8命令セットライセンスを取得している。そのため、設計面では、Huawei のチップはそれほど大きな障害に遭遇していません。例えば、HuaweiはSMICなどの国内上流産業チェーンから28nmリソグラフィーマシンを選択し、純国産のHiSiliconチップを大量生産することができます。

しかし、NvidiaによるARMの買収が正式に完了すれば、米国がArmを直接管理できるようになる。 Huawei は、より高度な ARM v9 ライセンスを取得できなくなる可能性が非常に高いです。もしこれが実現すれば、チップ設計分野におけるファーウェイの発展は大きく妨げられることになるだろう。

オペレーティングシステムとチップのアーキテクチャは完全にリンクされていること、つまり Android が ARM 構造と密接に一致していることを考えると、Android を ARM なしで非主流のマイクロ構造に適合させることは極めて困難です。したがって、米国政府が ARM をコントロールすれば、あらゆる携帯端末メーカーの生死をほぼ決定できることになります。これはファーウェイだけでなく、中国市場全体の携帯電話メーカーにとっても大きな脅威です。

米国は、NVIDIA による ARM の買収と連動して、中国の基盤チップ技術に対する封鎖も強化している。以前、米国防総省は中国の半導体製造会社SMICに制裁を課す可能性があると述べていた。 SMIC は中国市場で最大かつ最も技術的に進んだウエハー製造工場であることを考慮すると、米国がこれを阻止すれば、最も直接的な結果は、中国の基礎となるチップ技術が「石器時代」に逆戻りすることとなるだろう。

したがって、Nvidia による ARM の買収を再検討すると、チップの「設計」レベルに対する米国の統制が強化されることがわかる。さらに、米国は「製造業」レベルですでに覇権を獲得している。米国がこれら2つのレベルで二重の締め付けを開始すれば、新興の中国半導体産業にとって致命的な打撃となることは間違いないだろう。

不確実な未来のために最も確実な準備をする

前回の記事では、Nvidia による ARM の買収が中国市場に与える悪影響についていくつかの仮定と推論をしました。現実に戻ると、Nvidia による ARM の買収は複雑な利害関係を伴い、中国、米国、欧州連合、英国の承認を必要とするため、あまり心配する必要はありません。実際のところ、取引自体には大きな不確実性要因があります。

以前、ARMの中国における合弁会社であるArm Chinaは、「リーダーシップの交代」の嵐に巻き込まれた。その主な要因は、呉雄昂がArm Chinaの「自主開発」を推進し、Huaweiとの協力関係を維持したいと考えていたことだ。 9月14日、ARM中国における「リーダーシップの交代」騒動について語った際、ARMのCEOであるウォーレン・イースト氏は、ARMには中国合弁会社の経営問題を解決する方法があり、状況は「制御下にある」と述べた。明らかに、彼はすべての関係者にとって状況を安定させ、中国政府を安心させたいと考えているようだ。

2018年にクアルコムがNXPを買収しようとした計画は、米国、ロシア、欧州連合、その他の市場で承認されたにもかかわらず、中国政府の拒否権により失敗したことは注目に値する。 NvidiaによるArm買収の状況は、QualcommによるNXP買収時よりも深刻だ。中国政府は、ARMが積極的に引き渡した安心の薬を必ずしも「鵜呑みにする」とは限らないと私は考えている。

さらに、Nvidia による ARM の買収は、関連技術の中立性の慣習を破るものとなるため、ARM 技術に大きく依存している Apple、Samsung、Qualcomm などの大手商業企業は、間違いなくこれに対して多くの「制御不能な」感情を抱くことになるでしょう。

一方、英国に残る唯一のハイテク企業として、ARMは以前にソフトバンクに買収されたことがあるものの、ソフトバンクの買収はより資本的な側面を伴うものであった。 Nvidia が ARM を買収すると、英国から米国に移転する可能性が非常に高くなりますが、これは明らかに英国が望んでいる結果ではありません。

したがって、取引の当事者であるソフトバンクとNVIDIAは共通の期待を抱いており、取引は米国の利益と非常に一致しているものの、これら3者の利益とは別に、実際にはNVIDIAによるARMの買収を望んでいない利害関係者が多く、これが取引の結果を覆す可能性がある。

しかし、Nvidia による ARM の買収には大きな不確実性があるものの、これは我が国のテクノロジー業界にとって新たな警鐘となり、「作るよりも買うほうが良い、買うよりも借りるほうが良い」という多くのテクノロジー企業の無知と幻想を打ち砕くものとなった。テクノロジーには国境はありませんが、企業やテクノロジーの所有者には国境があります。

この観点から、たとえNvidiaが最終的にARMの買収に失敗したとしても、我が国はできるだけ早くチップ技術に関連する資本と産業を支援するために全力を尽くさなければなりません。中国工程院の倪光南院士は、中国は現実を直視し、「10年間は​​何もしない覚悟をしなければならない。大国は、中核技術をしっかりと掌握して初めて、競争と発展において真の主導権を握ることができる。これはチップ分野だけでなく、他のどの分野でも当てはまる」と語った。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。