2020年以降、疫病の影響、世界的なチップ不足、電子製品の需要低下、そして今年のロシアとウクライナの紛争により、世界経済の状況は急速に悪化しています。海外の調査報告によると、自動車、家電、データセンターなど、国民経済や国民生活に直接影響を与える業界など、世界中で170の業界がチップ不足の影響を受けています。したがって、チップの供給状況が悪ければ、必然的に一連の世界経済問題を引き起こすことになる。

2021年のチップ需要率は2019年より17％高かったが、疫病による閉鎖などの理由により、チップの出荷量は需要に遠く及び、世界の自動車産業に大きな損失をもたらした。

昨年、世界中の多くのブランドの自動車工場は、チップ不足のために生産停止を余儀なくされました。データによると、世界の自動車メーカーは360万台の新車生産を停止し、その結果、最大1100億ドルの直接的な損失が発生し、そのうち欧州は134億ドル、北米は52億ドルの損失となった。

チップ不足は家電部門にさらに大きな損失をもたらしました。アップルは2021年第4四半期の財務報告で、サプライチェーンの危機によりiPhone、iPad、Macの生産能力が低下し、収益が60億ドル減少したことを明らかにした。

チップ不足の原因は何ですか?

現在、チップが不足していることは誰もが知っていますが、その不足にはミッドエンドやローエンドのチップではなく、7nm未満のハイエンドのチップが含まれていることはあまり知られていません。

私の国を含め、世界の多くの国がチップを生産できますが、そのほとんどは中級および低級のチップです。 14nm、7nm、5nm などのチップは、チップ製造業界の敷居が非常に高いため、製造が困難です。例えば、HuaweiのKirin 5nmチップは、Huaweiが独自に設計することはできるものの、製造設備などの要因により独自に生産することができません。制裁を受けた後は状況がさらに困難になり、ファーウェイの5G携帯電話は店頭から撤去され、全面的に4Gに切り替えられることになった。

チップ製造装置といえば、リソグラフィー装置について触れなければなりません。オランダのASMLリソグラフィー装置のようなリソグラフィー装置は、チップ製造業界の最高設備であり、製造には複数の国のトップテクノロジーを活用する必要があり、数量も限られているため、チップ業界の大手メーカーは多くの装置を予約しているものの、需要を満たすには程遠く、間接的にチップ不足につながっています。

最後に原材料です。過去2年間の流行により、多くの企業が生産を停止し、チップ製造用ウエハーの需要が大きくなったものの、生産能力が追いつかず、供給量が少ない状態となっている。シリコン半導体回路を作るのに使われるシリコンウエハーの原料として、ウエハー不足はチップ生産に直接影響を及ぼし、需給の不均衡を招き、一連の産業チェーンに影響を及ぼしている。

供給が需要を上回り、大手メーカーが発注を削減

今年、大手チップメーカーは徐々に業務を再開し、生産を再開し、生産能力を増強しました。しかし、昨今の世界的な経済不況により、大手チップメーカーは「受注キャンセル」に見舞われている。例えば、2022年の世界のスマートフォン出荷台数は3億1,120万台で、前年比11％減少しました。中国本土での出荷台数はわずか7,560万台で、前年比18%減、前月比13%減となった。

携帯電話の売上が減少するにつれ、5Gチップは当然供給過剰になる。携帯電話用チップメーカーのメディアテックとクアルコムは、今年下半期の5Gチップの注文を削減した。そのうち、メディアテックは第4四半期に中低価格帯製品の注文調整が30～35％に達した一方、クアルコムはハイエンドのスナップドラゴン8シリーズの注文を約10～15％削減した。統計によると、中国のAndroidブランド向けCMOSサプライヤー上位5社の総在庫は5億5000万個を超えている。

中国の3大携帯電話メーカーであるOPPO、vivo、Xiaomiもサプライヤーに対し、今後数四半期で発注量を約20％削減すると通知した。国内の携帯電話メーカーは今年３月から再び約１億台の発注を削減した。同時に、サムスンは2022年の出荷目標も10％引き下げて2億7500万台とした。最近、同チャネルにおけるサムスン製携帯電話の在庫が5,000万台を超えたことが明らかになった。

PC市場も冷え込み傾向にあります。 Appleは新型携帯電話の出荷を10%削減し、AMDは今年第4四半期から来年第1四半期にかけて7/6nmチップの注文を2,000万個に削減し、Nvidiaはマイニングブームが収まったため来年第1四半期の注文を延期し削減するよう要請した。 TSMCの三大顧客の一つであるTSMCの株価は、このような大きな打撃により、7月1日に22.5元（4.7%減）急落し、時価総額は12兆元を下回った。

また、大手メモリチップメーカーのマイクロンは6月30日、消費者需要の大幅な減少により、2022年の世界のスマートフォン販売台数は前年比で約5％減少し、PCの販売台数は最大10％減少するとの見通しを示した。そのため、同社は市場の需要低下に対応するために生産を削減している。

今年はインフレやロシア・ウクライナ紛争など多くの理由により世界市場の需要が減少し、その中でも家電市場が最も大きな影響を受けています。携帯電話メーカーは、携帯電話プロセッサ、携帯電話電源管理チップ、CISイメージセンサー、ディスプレイドライバチップ、メモリチップなど、携帯電話サプライチェーン内のチップの需要を減らしています。さらに、PCやテレビの需要低下は、関連プロセッサやディスプレイドライバチップの需要低下にも直接つながっています。これは関連するプロセッサやドライバチップのメーカーにも直接的な影響を与え、メーカーはそれに応じて注文を削減し、価格を下げることを余儀なくされました。

過去 2 年間の世界的なチップ不足の中で、マイクロコントローラ (MCU) が最も求められてきました。携帯電話やパソコンなどのサプライチェーン端末の需要は減少しているものの、MCUへの影響は大きくなく、価格が高騰している。多くの MCU メーカーがこれによって利益を得ています。例えば、台湾のMCUリーダーであるNuvotonの利益は昨年5.5倍以上に急増し、1株当たり純利益は7.27台湾ドルとなった。ホルテックの利益もほぼ倍増し、1株当たり純利益は9.04台湾ドルとなった。ソニックスも1株当たり8.71台湾ドルの最高値を達成した。中国本土のMCUメーカーの中で、GigaDeviceの昨年の純利益は23.37億元に達し、前年比165.33%増加した。ナショナルテクノロジーの純利益は2億1900万元で、前年比1849.09%増加した。

今年3月、一般的なMCUの納期は通常の8～12週間に戻り始めました。当時、不安定な国際情勢により、MCUメーカー、一部のチャネル、顧客が商品を買いだめしていたため、供給は依然として逼迫していました。半導体全体の在庫日数は96.2日から103.2日に急増した。そのうちIDM企業の在庫日数も104日から115日に増加した。

多くのチップメーカーが受注削減に見舞われたため、上流のウェハファウンドリの生産圧力が徐々に解放され、MCUの生産能力がさらに増加し​​ました。これに伴い、MUCの市場価格全体が下落しました。これは、ディスプレイ ドライバ チップ、一部の電源管理チップ、CIS イメージ センサーに続いて、受注削減と価格引き下げ圧力に直面しているもう 1 つの主要チップです。汎用MCUの需給には変化があるものの、サーバー、車載、産業用制御MCUの市場需要は引き続き堅調で、ハイエンド製品の価格も比較的堅調に推移しています。

チップ生産能力の不足と過剰の問題は長期にわたって存在するだろう

複数の市場機関が実施した調査によると、世界的なチップ不足は2023年に改善するが、その後に過剰生産能力の問題が発生する可能性がある。市場は、今後2～3年の間にチップの過剰生産能力が発生する可能性によってチップメーカーの利益が悪化することを過小評価している。チップの余剰は主にTSMCなどの専業ファウンドリに影響を与えるだろう。市場の需要が縮小すれば、一部のチップの在庫が過剰になり、価格が下がる可能性があるからだ。

また、コアチップの生産能力が増加するにつれて、市場全体が以前の不足していた生産能力をまだ消化している段階であるため、主要メーカーのコアチップのパフォーマンスは短期的には依然としてプラスの傾向を維持するでしょう。クアルコムを例に挙げると、同社の売上高と純利益は今年第2四半期にともに40%以上増加した。 2022年第2四半期の財務報告によると、携帯電話用チップの売上高は63億3,000万米ドルに達し、前年同期比56%増加した。

携帯電話用チップ市場では受注減の現象が起きているものの、車載用チップや先端プロセス用チップの生産能力は依然不足している。したがって、今後しばらくの間、チップ生産能力の不足と過剰という問題が同時に存在することになり、この状況はチップメーカーの業績リスクを相対的にヘッジすることになるだろう。中国は主要な半導体輸入国として、この流行が制御されれば、半導体業界全体が新たな転換点を迎えると確信している。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。