栄光は消え去った：余額宝の年利回りは4％に近づいている

7月29日、余額宝の7日間年率利回りは4.1840%となり、年初の最高値6.7630%から40%近く下落し、1年定期預金金利3.25%と大差なかった。業界関係者の意見では、さまざまなインターネット金融商品の高い収益は主に銀行契約預金から生まれています。 4大銀行がインターネット資産運用商品への契約預金を受け入れないことを公表しており、市場全体の流動性が緩み、短期金融市場の金利が低下していることから、インターネット資産運用商品の収益率低下は避けられない結果であり、利回りが「4」を割り込む可能性も高い。余額宝の利回りは、3月2日に6％を下回り、3月25日に5.5％を下回り、5月11日に5％を下回り、そして7月29日の7日間年率利回り4.184％まで、今年に入って低下している。余額宝に代表されるインターネット「ベビー」軍団の高利回り神話は打ち砕かれつつあり、年利回りは4%に近づき、通常の銀行預金金利をわずかに上回る程度となっている。同時に、多くの銀行の資産運用商品の利回りも追い上げており、ほとんどの利回りは5％前後に留まっている。余額宝の高利回りの輪が消えつつある中、インターネット金融管理は依然として魅力的でしょうか? 余額宝の収益は引き続き減少している。 2013年6月の立ち上げ以来、Yu'e Baoは柔軟な運用方法と低いハードル、高いリターン、強力な流動性、断片化された財務管理モデルで多くの投資家を魅了してきました。今年第1四半期末時点で、余額宝の規模は5000億元に迫り、ユーザー数は8100万人を超えた。また、これは、利財通、付加価値宝、全益宝など、さまざまなインターネット「宝宝」商品の出現につながり、伝統的な銀行の財務管理モデルを完全に覆しました。しかし、わずか1年で、余額宝は人気商品から人々から忘れ去られた商品へと変わってしまいました。 7月29日、余額宝の7日間年率利回りは4.1840%となり、年初の最高値6.7630%から40%近く下落し、1年定期預金金利3.25%と大差なかった。その他のインターネット上の「ベビー」商品も下落している。百度の百株の7日間年率利回りは、年初6％超から現在は4.42％に低下している。蘇寧のLingqianbaoは年初7％以上から4.3％に下落した。 NetEase Cashbaoも4.5%まで下落した。万家貨幣包や天天利菜包など、利回りが4％を下回っている「ベビー」商品も10種類近くある。業界関係者の意見では、さまざまなインターネット金融商品の高い収益は主に銀行契約預金から生まれています。 4大銀行がインターネット資産運用商品への契約預金を受け入れないことを公表しており、市場全体の流動性が緩み、短期金融市場の金利が低下していることから、インターネット資産運用商品の収益率低下は避けられない結果であり、利回りが「4」を割り込む可能性も高い。こうした背景から、余額宝から銀行への資金流入が起こった。データによれば、2013年第4四半期と2014年第1四半期にはそれぞれ1300億元と3560億元が余額宝に流入したが、第2四半期には330億元に急減した。同時に、余額宝のリスクの高さも市場の注目を集めている。統計によると、2013年第3四半期には余額宝の資金の70％が60日未満の期間の商品に投資されていたが、今年第2四半期にはこの割合は43％に低下した。同時に、資産配分における90日以上の期間の商品の割合は33％に急上昇し、第1四半期の30％からさらに増加した。つまり、高い利回りを提供し続けるために、余額宝は満期ミスマッチの兆候を見せ始めているのだ。それだけでなく、余額宝は買戻し契約のある資産への投資も増やし始めている。第1四半期、余額宝のこうした商品への投資の割合は3.5％だったが、第2四半期には9％に急上昇した。銀行型「ベイビー」の反撃インターネット「ベイビー」が「祭壇」から降りてきた一方で、銀行型「ベイビー」に頻繁に包囲されている。今年に入ってから、ますます多くの銀行が独自の「宝」商品を発売している。現在、「ベビー」向け商品を発売している銀行は11行ある。インターネットの「ベビー」商品が徐々に疲弊していくのと比べ、後発の銀行の「ベビー」商品は後発の勢いを見せ始めており、利回りは基本的に5％前後で推移し、一般的に余額宝よりも高い。たとえば、2014 年 7 月 15 日の Industrial Bank の Storekeeper Wallet の 7 日間の年率利回りは 5.0220% でした。利回りがインターネットの「ベビーバンク」よりはるかに高いだけでなく、利便性の面でも銀行型の「ベビーバンク」は劣っていません。例えば、渤海銀行の天津宝は、最低購入額が0.01元で、即時現金引き出しの制限はなく、申し込みしてから引き換える必要がなく、ATMから直接引き出してPOS端末で使用できます。さらに、投資家が天津宝口座に5万元または10万元を貯め、一定期間内に資金を使用しない場合、銀行は3か月、6か月、1年などのより高い利回りの多様な金融商品も提供します。引き換え時間に関して言えば、余額宝の累計振替額が5万元を超える場合、2営業日かかる可能性があるが、中国工商銀行の給与宝に代表される銀行型「ベビー」はリアルタイムで引き出すことができる。現金管理ツールの本質に戻る周知のように、余額宝の収入は天虹増利宝マネーファンドの収入であり、これは通常の意味でのマネーマーケットファンドです。マネー・マーケット・ファンドは厳格な投資目標を持っており、銀行間預金、短期国債、債券などの低リスク商品にのみ投資できます。リスクとリターンは比例します。したがって、マネーマーケットファンドは、安定性と流動性が非常に高い現金管理ツールです。しかし、現金ファンドは預金と同じではないため、理論的には損失が発生する可能性が残っています。業界関係者は、マネー・マーケット・ファンドの本質は現金管理ツールであると分析した。過去数年間のマネー・マーケット・ファンドの通常の収益水準は約 3% でした。昨年から今年にかけて、市場全体の金利が高かったため、マネー・マーケット・ファンドの収益も上昇しました。昨年末から今年の春節にかけて、マネー・マーケット・ファンドの収益は近年の最高水準に達し、一時は6%という異常な水準に達した。中には、7～8％の収益率を一方的に宣伝し、投資家の心理的期待を誤らせる企業もある。実際、これらの季節要因や補助金などは持続不可能であり、マネー・マーケット・ファンドの利回りは通常レベルに戻るでしょう。 Wind のデータ統計によると、2009 年から 2013 年までのマネーマーケットファンドの 7 日間の平均年利回りは、それぞれ 1.38%、1.78%、3.39%、3.77%、4.17% でした。明らかに、マネーマーケットファンドは高利回りの投資商品ではありませんでした。天虹基金は、余額宝を立ち上げた当初の意図は、人々の生活に資金を組み込むというコンセプトに基づいてアリペイユーザー向けにファンド商品をカスタマイズし、ユーザーが買い物や生活の中で資金を管理できるようにし、付加価値の高いサービスを提供することだと述べた。業界関係者は、余額宝など本質的にマネー・マーケット・ファンドであるインターネット「ベビー」商品の利回りが徐々に低下するにつれ、現金管理ツールとしての特性がさらに顕著になり、ショッピングや送金など機能がますます拡大していることが長期的な活力の源泉であると述べた。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。

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