スタートアップが最高の投資家を見つけるための8つの鍵

過去2年間、起業家と投資家の関係は、うまくやっていくこともあれば、争うこともありました。投資家の中には、起業家に時事問題への認識を啓蒙するために立ち上がる者もいれば、起業家の詐欺行為を批判する者もいる。起業家の中には、「不誠実な」投資家を叱責するために現れる者もいれば、投資コミュニティ全体に善良な人間になる方法を教育するために現れる者さえいる。

私の意見では、投資と資金調達は最も冷静な目で見る必要があると思います。投資はこの世で最も感情の伴わないものと言えるでしょう。私は王公権の物語を読むのが本当に好きです。もちろん、彼の悲劇的な駆け落ちだけが理由ではなく、投資に直面したとき、一度に一つのやり方で物事を扱い、決して意固地になったりロマンチックになったりしない、情熱的で感情的な男だからです。最も印象的なのは、陳念の自伝を読んで感動し、泣いた場面だ。その後、陳年は会社のリーダーとして欠陥があると判断され、彼は陳年への投資を取り消した。

投資家はプロジェクトを絶対的に合理的に検討しなければなりません。たとえ彼ら自身がそれを実行できなかったとしても、LP は彼らにそれを実行するように依頼します。起業家として、投資家は金儲けの機械であり、人生の指導者や救世主ではないことを常に自覚しなければなりません。

もちろん、ライフメンターも非常に優れたPR方法です。実際、投資家は十分な数のプロジェクトに投資しており、成功と失敗のさまざまな鮮明な事例から十分な洞察を得ることができるため、適格でもあります。しかし、人生の師として指導するということと、お金を使ってあなたを困った状況から救ってくれるかどうかというのは全く別物です。

投資家のプロフェッショナリズムは、LP と自分自身がより大きな利益を得る方法を見つけることに反映されており、違法でない限り、どのような手段でも使用できます。彼らを止める方法はないし、叱っても無駄だ。適切な予防措置を講じることによってのみ、怪我をする可能性を減らすことができます。怪我をする典型的な方法は次のとおりです:

1. 会社の機密データを入手するためのプロジェクトに参加する

私はそのような話を個人的に目撃したことがあります。ある投資家は自分のビジネスを始めるために辞職しようとしていた。投資機関を辞める前に、彼はその分野の起業家と頻繁に会っていました。彼らとのコミュニケーションを通じて、彼は業界のさまざまな重要な要素、モデル、アイデアを完全に理解しました。彼は起業の準備として、業界の優秀な人材を発掘する機会さえも得ました。このような状況を防ぐのは難しい。

2. 投資を約束した後に価格を撤回する

このような例をたくさん聞いたことがあります。投資機関はすでにプロジェクト A と条件規定書に署名しています。プロジェクト A の創設者もいくらかの資金を持っているため、大きな進歩を遂げるために、その後の資金の投入に備えて、さまざまなコストのかかるプロジェクトを喜んで実行し始めます。資金の大半が使われたとき、投資家は、プロジェクトが承認されたとき、1234の理由で激しい反対に遭ったと彼に告げた。特に、最初の理由は、非常にリスクが高く、将来の評価額が当初考えていたほど高くならない可能性があるというものだった。投資委員会は投資を行うべきではないと主張した。彼の努力の結果、投資を行うには評価額を 1/3 に減らさなければなりませんでした。創業者Aは当然非常に怒りましたが、キャッシュフローがまだ比較的良好であることを考慮して、歯を食いしばって足を踏み鳴らし、投資の変更を拒否しました。もちろん、その代わりに彼は春節の間、穴を埋めるためにあらゆるところからお金を借りていました。創業者Bも同様の経験をしました。資金調達の進捗が長期にわたって遅れ、資金繰りが逼迫していたため、新たな投資計画を受け入れざるを得なかったが、これがその後の協力関係の対立の土台となった。

3. 投資義務の不履行

上記の状況よりもさらに深刻なのは、投資家が投資しないことを直接伝えてくることです。これには通常 2 つの理由があります。一つは、投資家の資金供給が実際に遮断されていることです。最近の株式市場の暴落は、多くのLPがポジションを削減する直接的な原因となり、ファンドは大規模な調整を余儀なくされました。私たちが知っているある投資マネージャーは、会社が彼のプロジェクトチームを全員解雇したため、新しい仕事を探さなければならなかったと話していました。

2 つ目は、投資家が業界調査を通じて、あなたのプロジェクトよりも条件の良い類似のプロジェクトを発見し、そのプロジェクトの魅力が非常に高いため、悪い評判を我慢する方がよいと考えている場合です。また、DDを完了し契約書に署名した後、結局理由もなく投資を望まない未熟な投資機関も存在します。これは理論的には起こるべきではない、非常に非専門的な行為です。私たちは、このような機関を総称して「業界悪貨」と呼んでいます。起業家にとってさらに不満なのは、投資家の中には「あなたに投資することに決めた。独占契約を交わし、他の投資家と接触しないように伝えてください。自分のビジネスに集中して、気を散らさないでください」と言う人がいることです。しかし結局、彼らは投資しなかっただけでなく、起業家たちの足を引っ張ってしまいました。だから毎年、これに耐えられず文句を言いに来る起業家もいるが、それは無駄だ。

4. 創設者を追い出す

資金が確保された後、投資家と創業者は協力し合うべきであるにもかかわらず、意見の相違が生じることがよくあります。偉大なスティーブ・ジョブズ氏もかつて会社から追い出されたのではないですか？ NVC Lighting も、創業者と投資家の激しい争いでかつて話題を呼んだことがある。このような状況が発生する場合、起業家は自分の見解に固執するだけでなく、もっと耳を傾け、もっとコミュニケーションを取り、事実は言葉よりも雄弁であると信じ、小さな一歩を踏み出し、間違いを常に修正する必要があります。

8つのヒント:

起業とは、加速学習と継続的なスパイラル成長のプロセスであり、起業家と投資家の両方がオープンで感謝の気持ちを持ち続けることが求められます。私は、起業家が資金調達の過程で損害を受けないようにするにはどうすればよいかについて、Chunxiao CapitalのパートナーであるLu Jiakai氏と詳細に議論しました。彼は次のような提案をしました。

1. 投資家と面談する前に、まず投資機関の身元調査を行う必要があります。 0～1 件の起業成功経験を持つ投資機関とコミュニケーションを取るのが最善です。いくつかの感動的な物語、成功研究、いわゆる知識豊富な人生のメンターだけを知っている人は、すべて誤解を招く人々です。

2. データや技術の漏洩によって競争で不利になると考えているチームには、投資する価値はありません。起業には困難がつきもので、平坦な道などありません。危険なビジネスの世界は戦場のようなものです。あらゆる敵に対して反撃し、あらゆる攻撃をブロックする必要があります。完全に競争的な市場は非常に厳しいので、その試練に耐えなければなりません。今日の情報ベースの起業環境では、十分に強力な戦略と実行だけが競争力をもたらします。他のことは心配する価値がありません。

3. 投資家が投資を諦める唯一の理由は、あなたに賭ける価値がないからです。投資家はLPの資産を運用し、利益を最大化しますが、これは起業への道でもあります。起業家は自分の視点から一面しか見ていませんが、投資家はあらゆる方向に耳を傾け、あらゆる方向に目を光らせておく必要があることに気づいていません。彼らが問題を考える方法は複雑かつ多様です。誇張されたデータや想像上のモデルに直面して、真実と虚偽を区別するプロセスは投資家にとって肉体労働であり、起業家よりもはるかに多くの要素を考慮する必要があります。

4. 良いプロジェクトは少ない。投資家があなたに熱心ではなく、話し合いの後にあなたを無視する場合は、そのような投資家に時間を無駄にしないでください。ビジネスには集中力が必要であり、利益を最大化するには資金調達の話し合いにも集中力が必要です。

5. 投資家が約束を守らないのではないかと心配な場合は、契約に署名する前に、つなぎ融資、非排他的規制（複数の機関がデューデリジェンスを実施できる）、VAM のキャンセルなど、より保護的な条項を要求することができます。投資経験がまったくない場合は、多くの落とし穴を避けるために、専門的で信頼できる FA チームを雇うことをお勧めします。

6. 成熟した起業家にとって、感情的知能は IQ よりも重要です。資金調達が両者の合意に達するまで進んだら、結婚証明書を取得する前に、投資家と十分なコミュニケーションを取り、リソースを交換し、一緒に前進する必要があります。投資家に、事業の急速な発展とチームの戦闘力を感じてもらう必要があります。十分に魅力的なチームがあれば、投資家は飢えた狼のように襲い掛かり、できるだけ早く結婚の部屋に入りたくて待ちきれないだろうと信じなければなりません。

7. 資金調達は、資金と評価だけに焦点を当てるべきではありません。資金調達は資金と資源の融合であるべきです。ユニークで希少なリソースは、起業家チームにとってお金では買えない戦闘物資となる可能性があります。長所と短所を比較検討する基準は、厳しい競争環境において継続的な優位性を確保できるかどうかであるべきである。

8. 成熟した投資機関は、投資後の管理をより適切に処理する方法を知っている必要があります。投資もまた、IQよりも感情的知性が重要となる仕事です。適切なチームの選択、十分な信頼とコミュニケーション、信頼できる戦略的リソースの供給、そして敗北を受け入れる意欲が必要です。さらに、良いプロジェクトに直面したとき、投資家がそれをうまく獲得できるかどうかは、投資家が十分に魅力的であるかどうかにも左右されます。お金は万能ではない。やみくもに価格をつり上げると、「悪貨が良貨を駆逐する」ことになり、必然的にバブルが発生し、市場全体に悪影響を及ぼすことになる。

寒風が吹くと、起業家と投資家の関係はより微妙になり、緊急に資金を必要としている起業家はより脆弱になる可能性があります。ビジネスを始めることは、感情的知性とIQ、能力と粘り強さ、自社の中核競争力の習得、キャッシュフローの管理、資本構成の設定への注意など、非常に複雑な問題です。これらはいくつかの重要なポイントです。上記の分析により、より完全な情報が得られることを願っています。さらにサポートが必要な場合は、ぜひご連絡ください。一緒に成長していきましょう。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル作家オブ・ザ・イヤー、百家曼のテクノロジー分野で最も人気のある作家、2019年捜狗テクノロジーと文化作家、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブリティなど、多くの賞を受賞しています。